Capital gains 2026: broker român vs broker străin. Cum te impozitează diferit

Dacă vinzi acțiuni cu profit în 2026, statul nu te impozitează la fel peste tot. Locul unde ții contul, la un intermediar român (Tradeville, BT Capital Partners, Goldring) sau la un broker străin (Trading212, Interactive Brokers, eToro), schimbă complet cum, cât și cine plătește impozitul. Diferența nu e cosmetică: poate însemna mai puțini bani pierduți și, mai ales, mai puțină birocrație. Hai să o luăm pe rând, fără jargon.

Broker român: impozitul pe câștig e reținut la sursă

Când investești printr-un intermediar autorizat în România, brokerul calculează și reține impozitul pe câștig automat, la fiecare vânzare cu profit. Banii care îți rămân sunt deja neți de acest impozit, deci nu mai ai de completat impozitul pe aceste câștiguri în Declarația Unică. (Atenție totuși la CASS pe investiții, vezi mai jos; reținerea la sursă acoperă impozitul, nu și contribuția de sănătate.)

Regimul are două cote, în funcție de cât timp ai ținut titlurile:

• Sub 1 an de deținere: câștigul se impozitează cu 6%, reținut la sursă.
• Peste 1 an de deținere: cota scade la 3%, tot reținut la sursă.

Mecanismul e simplu și comod: nu ții evidența cursului valutar, nu calculezi nimic manual, nu riști să greșești în formular. Există însă un dezavantaj important de știut.

Capcana: la brokerul român, pierderile NU se compensează

Pentru că impozitul e reținut tranzacție cu tranzacție, în acest regim pierderile dintr-un an NU se scad din câștiguri. Dacă într-o lună câștigi o sumă în profit și în alta vinzi în pierdere, brokerul reține impozit pe câștigul brut, nu pe diferența netă. Pierderea ta rămâne pur și simplu pierdere, fără efect fiscal.

E exact opusul a ceea ce se întâmplă la brokerul străin, și e motivul pentru care alegerea nu se reduce doar la „ce cotă e mai mică".

Broker străin: impozit pe câștigul NET anual, dar declari singur

La un broker din afara României, nimeni nu reține nimic în locul tău. Tu ești responsabil să declari câștigurile în Declarația Unică (D212) și să plătești impozitul. Cota este 16%, dar (și aici e marele avantaj) se aplică pe câștigul net anual: aduni toate câștigurile, scazi toate pierderile din anul respectiv, și impozitezi diferența.

Câteva reguli practice pe care le ratează mulți:

• Compensarea pierderilor. Dacă ai vândut ceva în profit și altceva în pierdere, ele se netează între ele în același an. Plătești impozit doar pe rezultatul pozitiv.
• Conversia valutară. Tranzacțiile sunt de regulă în euro sau dolari. Pentru declarație convertești fiecare operațiune la cursul BNR din data tranzacției, nu cursul de azi, nu o medie anuală.
• Termenul. D212 se depune până la 25 mai pentru anul fiscal precedent.

Birocrația e mai mare, dar flexibilitatea fiscală (compensarea pierderilor) poate compensa diferența, mai ales într-un an volatil, cu multe poziții închise.

Dividendele: aceeași cotă, dar atenție la sursa străină

Indiferent de unde provin acțiunile, dividendele se impozitează cu 16%. La emitenții români impozitul e de obicei reținut la sursă. La dividendele din străinătate (acțiuni americane, ETF-uri etc.) se aplică deseori o reținere în țara sursă, iar tu beneficiezi de credit fiscal pe baza Convenției de evitare a dublei impuneri (CDI). Adică nu plătești de două ori pe același venit, ci doar diferența până la cota din România, dacă e cazul. Acest credit se declară tot în D212.

CASS pe investiții: pragul de care mulți uită

O capcană comună: chiar dacă impozitul pe câștig e reținut la sursă de brokerul român, câștigurile din investiții, împreună cu dividendele și dobânzile, intră în baza de calcul a CASS pe investiții. Dacă totalul acestor venituri într-un an depășește 6 salarii minime (24.300 lei), datorezi CASS de 10% pe o bază în trepte (6, 12 sau 24 de salarii minime: 24.300 lei, 48.600 lei sau 97.200 lei), pe care o declari singur în Declarația Unică. Reținerea la sursă acoperă doar impozitul pe câștig, așa că „nu declar nimic" e valabil pentru impozit, dar nu și pentru contribuția de sănătate.

Ce înseamnă asta concret pentru tine

Punând cap la cap regimurile, apare o concluzie clară: deținerea pe termen lung printr-un broker român e cea mai avantajată fiscal: cota de 3% peste 1 an, reținută automat, fără nicio declarație de făcut din partea ta. E ideală pentru un portofoliu de tip „cumpără și păstrează".

Brokerul străin câștigă teren când tranzacționezi des, ai și câștiguri și pierderi, sau vrei acces la instrumente care nu există pe BVB. Atunci compensarea pierderilor și paleta largă de active pot conta mai mult decât confortul reținerii la sursă.

Nu există un răspuns universal. Depinde de orizontul tău, de cât de activ ești și de ce vrei să cumperi.

Cum te ajută Portivo

Portivo îți urmărește pozițiile din toate conturile la un loc și îți arată câștigurile estimate pe fiecare regim, ca să vezi din timp ce vei avea de declarat. Pentru investițiile prin broker străin, datele tale de tranzacții ajung pre-completate în Declarația Unică (D212), iar tu verifici înainte să le depui pe SPV. D212 și D200 sunt incluse în planul Aur. Generarea e-Factura / XML pentru SPV este în lucru (planul Obsidian) și nu o prezentăm ca funcție activă. Pentru un calcul rapid, încearcă calculatorul ETF vs. DIY BET și citește ghidul nostru despre Declarația Unică.

PortivoDIN APLICAȚIE

Informativ, nu consultanță. Cifrele reflectă regulile fiscale pentru anul 2026 (revizuit în iunie 2026) și pot fi modificate prin legislație ulterioară. Verifică pe anaf.ro sau cu un consultant fiscal. Portivo nu oferă consultanță fiscală individualizată.