Fidelis vs depozit bancar în 2026: ce randament net câștigă
Comparăm titlurile de stat Fidelis cu depozitele bancare în 2026. Cum schimbă scutirea de impozit randamentul net, plus lichiditate, valută și risc.
Ai economisit niște bani și vrei să-i pui la treabă fără să-ți pierzi somnul. Două opțiuni populare la români: depozitul bancar clasic și titlurile de stat Fidelis. La prima vedere, dobânzile par apropiate. Dar diferența reală nu se vede în dobânda afișată la ghișeu, ci în ce-ți rămâne în mână după impozit. Iar aici, pentru persoanele fizice rezidente, Fidelis joacă altă ligă.
Dobânda afișată nu e dobânda pe care o încasezi
La depozitul bancar, banca îți reține impozitul pe dobândă (CIR) de 10% chiar din momentul plății. Adică din dobânda promisă pleacă o felie direct la stat, iar tu primești restul. E reținut la sursă, nu trebuie să declari nimic, dar nici nu poți evita acea felie.
La Fidelis (și la fratele lui, Tezaur), regula e alta. Conform Art. 93 din Codul Fiscal, dobânda din titlurile de stat este scutită de impozit pentru persoanele fizice rezidente. Asta înseamnă că tot ce ține de Fidelis (cuponul periodic, suma la scadență și chiar câștigul dacă vinzi pe bursă) este net = brut. Nu se reține nimic.
Un avantaj suplimentar, mai puțin știut: veniturile neimpozabile din titluri de stat nu intră nici în baza de calcul a CASS pe investiții. Dobânda la depozit, în schimb, fiind venit din dobânzi, contează la pragul CASS de investiții dacă aduni suficient într-un an.
Cât valorează concret scutirea
Hai să gândim simplu, fără cifre fiscale inventate. Să zicem că ai două instrumente cu exact aceeași dobândă nominală anuală.
- La depozit, din fiecare 100 de lei dobândă, statul oprește felia de 10%. Îți rămâne mai puțin.
- La Fidelis, din aceleași 100 de lei dobândă, îți rămân toți 100. Nimic reținut.
Cu alte cuvinte, chiar dacă banca îți oferă o dobândă nominală ușor mai mare decât emisiunea Fidelis, după impozit Fidelis poate ieși în avantaj. Întrebarea corectă nu e „cine afișează dobânda mai mare", ci „cine îmi lasă mai mult net". De aceea, când compari, calculează întotdeauna randamentul după impozit, nu cel afișat în reclamă.
Lichiditate: cât de repede îți recuperezi banii
Aici cele două diferă vizibil.
- Depozitul are de obicei o penalizare dacă retragi înainte de scadență: frecvent pierzi o bună parte din dobânda acumulată, uneori toată. Banii sunt blocați eficient până la maturitate.
- Fidelis se tranzacționează la Bursa de Valori București. Dacă ai nevoie de bani înainte de scadență, poți vinde titlurile pe piață, la prețul zilei. Avantaj de flexibilitate, dar atenție: prețul de piață fluctuează, deci poți vinde mai sus sau mai jos decât ai cumpărat.
Pe scurt: depozitul e mai previzibil dar mai rigid; Fidelis e mai flexibil dar prețul de revânzare nu e garantat.
Valută: lei sau euro
Depozitele se fac în lei sau valută, în funcție de bancă. Fidelis are recurent atât emisiuni în RON, cât și în EUR. Dacă vrei să-ți ții o parte din economii în euro fără să le lași într-un cont curent neremunerat, o emisiune Fidelis în EUR poate fi o variantă, cu aceeași scutire de impozit pentru persoanele fizice rezidente. Alege valuta în funcție de moneda în care vei avea nevoie de bani, nu după impulsul de moment.
Risc: ambele sunt în zona prudentă
Depozitele bancare din România sunt garantate prin Fondul de Garantare a Depozitelor în limita plafonului legal per deponent per bancă. Titlurile de stat sunt obligații ale statului român, cu risc considerat scăzut, dar legat de capacitatea statului de a-și onora datoria. Niciunul nu e „investiție agresivă". Pentru banii pe care nu vrei să-i expui la volatilitatea bursei, ambele rămân în categoria prudentă.
Cum te ajută Portivo
În Portivo poți importa titlurile Fidelis din extrasul Tradeville (CSV) și le vezi alături de depozite, acțiuni și restul averii, toate în calculul de avere netă. Pentru titlurile de stat aplicăm corect scutirea Art. 93, ca să nu-ți umfli artificial taxele estimate. Iar dacă ai și venituri care se declară, Declarația Unică (D212) și D200 sunt în planul Aur, cu cifrele pre-completate din tranzacțiile tale, iar tu verifici înainte de depunere. Generarea e-Factura / submit automat în SPV este încă în lucru (plan Obsidian), nu o prezentăm ca funcțională.
Informativ, nu consultanță. Cifrele reflectă regulile fiscale pentru anul 2026 (revizuit în iunie 2026) și pot fi modificate prin legislație ulterioară. Verifică pe anaf.ro sau cu un consultant fiscal. Portivo nu oferă consultanță fiscală individualizată.